Veckans aktie:

0
Vi valde värmeteknikbolaget Nibe Industrier B som Veckans Aktie för andra veckan i rad den gångna veckan. Stockholmsbörsens OMXS30 index backade tillbaka 0,4 % under gångna veckan och tyvärr backade även Nibe med 1,2 % från ingångskursen förra fredagen vid 68,45 kr till stängningskursen i fredags som blev 67,65 kr. Inför kommande vecka gör vi dock ett byte och satsar på ett bolag som lämnar Q3 rapport i mitten av veckan.

Den gångna veckan fortsatte vi tyvärr tappa mot index eftersom Nibe inte hängde med index uppåt och sammantaget under hösten har Veckans Aktie utvecklats svagare än OMXS30 index och Veckans Aktie har backat 3,0 % medan OMXS30 index under samma tid har stigit med 3,4 %.

Inför den kommande veckan väljer vi att byta ut Nibe mot spelbolaget Unibet med ticker UNIB SDB.  Unibet är noterat på Stockholmsbörsens Large Cap lista och har ett börsvärde på knappt 18,5 miljarder kronor och är därmed en av de största online-speloperatörerna i Europa.

Anledningen till att vi väljer Unibet denna vecka är att bolagets aktie handlats ner under sommaren i spåret av en svag halvårsrapport som kom i slutet av juli. Många andra spelbolag med stor del betting kom även dom med svaga halvårsrapporter. Anledningen till att resultatet var svagt i halvåret var att man satsade stort på marknadsföring inför sommarens fotbolls EM i juni vilket man enligt Unibet alltid gör inför större evenemang. Dessa satsningar gav ett svagt resultat i och med att man tog kostnaderna för marknadsföring koncentrerat under en kortare tid medan intäkterna för både insättningar från befintliga kunder men framför allt från alla nya kunder man får in därefter resulterar i ökat resultat under en längre tid efteråt. Vi såg motsvarande effekt på konkurrenten Betssons Q3 rapport som släpptes 20 oktober.

Jag räknar med att det svaga resultatet från Q2 från endast var ett hack i kurvan beroende på satsningar på fotbolls EM och att lönsamheten återkommer redan i Q3 och fortsätter följa omsättningstillväxten som varit stark hela tiden (Unibet satte all time high i spelöverskott under Q2).

Unibets produkter är främst sportspel men även Casinon & Games och Poker och Bingo. Totala antalet registrerade kunder var vid halvårsskiftet 15,3 miljoner och under Q2 var cirka 1 130 000 kunder aktiva (definitionen aktiv är kunder som spelat under de senaste tre månaderna).

Jag räknar med att Unibet kommer kunna visa ett spelöverskott på helåret på en bra bit över 5 miljarder kronor och en vinst efter skatt på upp mot 800 miljoner kronor. En vinst på 800 miljoner skulle motsvara en vinst per aktie på cirka 3,50 kr och ett PE-tal på cirka 22.

Det kan tyckas högt men med tanke på bolagets höga tillväxttakt som varit över 23 % om man räknar tillväxt i årstakt rullande fyra kvartal (total tillväxt inkl förvärv). Under Q3 räknar jag med att tillväxttakten varit betydligt högre på grund av marknadsföringssatsningen i samband med fotbolls EM men även OS i Rio som avverkades under kvartalet.

Bolagets finanser är goda och senast delade man ut motsvarande 2,88 kr per aktie och det motsvarar med dagens kurs en direktavkastning på 3,6 %.

Med ovanstående sammantaget väljer jag därmed att ta in aktien som Veckans Aktie inför kommande rapport och aktien räknas som inköpt till fredagens stängningskurs som var 80,30 kr.

Skribenten innehar aktier i Unibet Group.  

 

Veckans Aktie kommer att publiceras varje söndag på www.aktiebladet.se . Den aktie som väljs ut räknas som inköpt till fredagens slutkurs och sedan såld nästföljande fredag till slutkurs. Målet är att vi ska hitta aktier varje vecka på Large Cap eller Mid Cap listan som under veckan utvecklas bättre än OMXS30-index. Urvalet kommer till stor del att baseras på aktier med stigande momentum och bra relativ styrka mot index och som har stigande momentum men undantag från detta kan göras. Målet med veckans aktie är att nå ett bättre resultat än index över tid.

 

Share.