Fonder
Du vet inte priset när du köper en fond
En aktieorder har ett synligt pris. En fondorder läggs i blindo. Vilken kurs du får avgörs av en tidpunkt mitt på dagen.
Den som handlar aktier ser priset i orderboken och vet vad affären kostar innan den går igenom. Fondhandeln fungerar tvärtom. Kursen räknas fram efter att marknaderna stängt. Ordern du lade på förmiddagen prissätts flera timmar senare. Sidan går igenom hur kursen sätts, vad bryttidpunkten är och varför den spelar större roll än vilken dag i månaden du sparar.
Så räknas kursen fram
Andelsvärdet, som brukar kallas NAV-kurs, är fondens samlade tillgångar minus avgifter delat med antalet andelar. Räkningen görs när dagens kurser på de underliggande innehaven är kända.
Kursen är därmed en efterhandskonstruktion. Den finns inte medan handelsdagen pågår. Att se den när ordern läggs går inte.
Bryttidpunkten avgör vilken dag som gäller
Varje fond har en tidpunkt då dagens orderbok stängs. Nordea anger att de flesta av deras fonder har bryttidpunkt klockan 15.30 och att en order som läggs efter den tiden avräknas till nästa bankdags andelsvärde.
Principen för en fondorder. Tiden i figuren är Nordeas för de flesta av deras fonder. Kontrollera vad som gäller för just din fond hos din bank.
Tidpunkten varierar mellan fondbolag och mellan enskilda fonder. En fond som placerar på marknader i andra tidszoner har ofta en tidigare brytpunkt, eftersom underlaget måste hinna samlas in.
Det märks mest när du säljer
Vid köp spelar en dags förskjutning sällan roll. Vid försäljning kan den göra det, särskilt när pengarna ska användas till något med ett datum.
En säljorder som läggs efter brytpunkten prissätts nästa bankdag. Därefter tillkommer tiden till dess likviden finns på kontot. Räkna baklänges från den dag du behöver pengarna i stället för framåt från den dag du säljer.
Därför spelar dagen i månaden mindre roll
Frågan om vilken dag i månaden man bör månadsspara återkommer. Svaret bygger på ett antagande som sällan håller: att det finns ett mönster i vilka dagar som är billiga.
Ett månadssparande sprider redan insättningarna över tid, vilket är hela poängen med det. Att flytta dragningen några dagar ändrar inget systematiskt. Den som ändå vill optimera har mer att hämta i avgiften än i datumet.
Bryttidpunkten är den enda tidsuppgift i sammanhanget som avgör något. Den mäts i timmar och inte i dagar.
Tre saker att kontrollera i din egen fond
Först bryttidpunkten, som står i fondbestämmelserna eller hos din bank. Sedan hur många bankdagar det tar från order till likvid vid försäljning. Sist om fonden har en handelsdag som avviker, vilket förekommer för fonder med innehav på marknader som är stängda när Stockholm är öppet.
Uppgifterna står sällan på fondens kurssida. De står i fondbestämmelserna, som fondbolaget är skyldigt att hålla tillgängliga.
Vanliga frågor
Vad är en NAV-kurs?
Fondens andelsvärde. Det räknas fram som fondens samlade tillgångar minus avgifter delat med antalet andelar. Värdet sätts normalt en gång per handelsdag.
Vad är bryttidpunkt?
Den tidpunkt då dagens orderbok stängs för fonden. En order som läggs före brytpunkten avräknas till dagens andelsvärde. En order som kommer senare avräknas till nästa bankdags värde.
Vet jag priset när jag lägger ordern?
Nej. Kursen räknas fram efter att underliggande marknader stängt, det vill säga efter att ordern lagts. Det är en skillnad mot aktiehandel, där priset syns i orderboken.
Har alla fonder samma bryttidpunkt?
Nej. Tidpunkten varierar mellan fondbolag och mellan enskilda fonder. Fonder med innehav i andra tidszoner har ofta en tidigare brytpunkt.
Spelar det roll vilken dag i månaden jag månadssparar?
Inte systematiskt. Månadssparandet sprider redan insättningarna över tid. Bryttidpunkten avgör vilken dags kurs en enskild order får, men den mäts i timmar och inte i dagar.
Var hittar jag fondens bryttidpunkt?
I fondbestämmelserna eller hos den bank där du handlar. Uppgiften står sällan på fondens kurssida.
Källor
- Nordea: vad är en fonds NAV-kurs: att andelsvärdet räknas fram som fondens tillgångar minus avgifter delat med antalet andelar, att de flesta av bankens fonder har bryttidpunkt klockan 15.30 och att en order som läggs efter den tiden avräknas till nästa bankdags andelsvärde. Därtill att tidpunkten varierar mellan fondbolag och enskilda fonder. Avläst 10 september 2026.
Läs vidare
Vad en indexfond är och vad avgiften betyder står under indexfonder. Hur avkastningen på ett eget sparande ska mätas finns under tidsviktad och penningviktad avkastning.
Sidan är allmän information och ingen rekommendation, vilket framgår av vår ansvarsfriskrivning.