Lundin Gold aktie rusar efter guldpriset

Lundin Gold (TSX/Nasdaq Stockholm: LUG) har blivit en av årets stora börsvinnare. Aktien har stigit med över 107 % bara under 2025, drivet av rekordhöga guldpriser, stark produktion från gruvan Fruta del Norte i Ecuador och upprepad vinsttillväxt. Bolaget har dessutom infört ett nytt utdelningssystem med både fast och rörlig komponent samt delat ut extrautdelningar under året. Samtidigt varnar vissa analytiker för att aktien handlas över sitt rätta värde – och att en kortsiktig teknisk rekyl kan vara nära.

Rekordproduktion från Fruta del Norte

Lundin Golds enda gruva, Fruta del Norte, har blivit en av världens mest lönsamma guldtillgångar:

• Q2 2025-produktion: 139 433 uns guld
• Total 2024-produktion: Över 500 000 uns – över bolagets egna prognoser
• EBITDA 2025 hittills: 242 miljoner USD
• Omsättning Q2 2025: 356 miljoner USD

Bolaget har därmed etablerat sig som en kassaflödesmaskin, helt skuldfri sedan de löste ut tidigare guldstreamingavtal.

Ny utdelningsmodell och aktieåterköp

Under 2025 har Lundin Gold uppdaterat sin utdelningspolicy:

• Fast utdelning: 0,30 USD per aktie
• Rörlig utdelning: 0,15 USD per aktie
• Extrautdelning (maj 2025): 0,41 USD per aktie
• Aktieåterköpsprogram: Pågår parallellt med utdelningarna

Detta gör bolaget särskilt attraktivt för utdelningsinvesterare som söker guldexponering med direktavkastning.

Värdering över historiskt snitt – varning för övertro?

Trots starka fundamenta har flera analytiker börjat varna för att aktien nu handlas till en 22 % premie över sitt rimliga värde:

• Aktiekurs (juli 2025): ca CA$64
• Fair value (enl. Morningstar): CA$52.61
• Riktkursspann (TipRanks): CA$50–85
• National Bank: Sänkte till sector perform (CA$89 riktkurs)
• Veritas, RBC och BMO: Fortsatt positiva

Det finns alltså spridda åsikter – medan vissa ser fortsatt uppsida, menar andra att potentialen är inprisad.

Teknisk analys: Köptryck men kortsiktig risk

TradingView visar blandade tekniska signaler:

• Kort sikt (1–4 veckor): Köp
• Övergripande trend: Neutral till sälj
• Volym: Höga omsättningsdagar pekar på starkt investerarintresse
• Risk: Överköpt läge, risk för tillfällig rekyl

För tekniskt lagda investerare är det ett läge där tajmning kan bli avgörande.

Bolagets profil – mer än bara guld

Lundin Gold är inte bara ett råvarubolag, utan har också profilerat sig genom:

• Hållbarhetspris: Tilldelats FN:s Global Compact-pris
• Miljöfokus: Lågt klimatavtryck jämfört med branschen
• Utforskning: Plan för nya prospekteringsområden kring Fruta del Norte
• Ledning: Del av Lundin-sfären – stark historik av värdeskapande i naturresurser

Detta gör aktien intressant även för investerare med ESG-inriktning.

Intressant fakta

• En av världens högst graderade guldfyndigheter: Fruta del Norte har snitthalter på över 8 gram per ton.
• Full produktion sedan 2021, men har redan börjat överskrida produktionsmål.
• Bolaget är skuldfritt, vilket är ovanligt inom gruvindustrin.
• Möjlig takeover-kandidat enligt vissa bedömare om guldpriset fortsätter stiga.
• Förvaltas av The Lundin Group, samma grupp som framgångsrikt byggt upp Lundin Energy och Lundin Mining.